张夏S1090513080006哥哥干嘛压我

陈星宇S1090522070004

杨晨商榷助理

本周景气度改善的标的主要在部分上游资源品、中游制造和蹧跶作事鸿沟。上游资源品中，精深入工品价钱高涨；中游制造鸿沟，11月工业机器东谈主、金属切削机床产量三个月改动同比增幅扩大。信息技艺中，11月智高手机、集成电路产量同比增幅收窄。蹧跶作事鸿沟，11月产品与建筑庇荫零卖同比转正。11月细分行业社会蹧跶品零卖同比进展分化，计谋提振成果显著。推选关怀景气度改善的化工、机械，以及扩内需计谋提振的商贸零卖、汽车、家电、食物饮料等联系鸿沟。

[本周关怀]11月社会蹧跶品零卖同比增速有所收窄，一方面旧年同时11月基数回升；另一方面，双十一提前带来10月较高增速的透支，两年复合增速来看，比较10月仍有擢升。结构上，计谋提振成果显著，行业进展分化：1）受部分地区餐饮蹧跶券刺激，11月餐饮收入同比增幅扩大至4.0%；2）以旧换新的成果仍然显耀，汽车、家电不绝成为拉动11月名额以上社零同比增长的迫切鸿沟；3）跟着地产销售的回暖，产品与建筑庇荫零卖同比杀青自本年4月份以来初次转正；4）商品零卖同比增幅收窄，尤其化妆品、纺织鞋帽、通信器材、文化办公用品等增速相对较低。研讨到现时价钱端仍然偏弱，蹧跶进展结构分化，后续仍有待计谋端扩大内需等举措的捏续发力，推选关怀商贸零卖、汽车、家电、食物饮料等联系鸿沟。

[信息技艺]本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数、DXI指数均上行。部分DRAM存储器价钱环比下行。NAND指数环比下行，DRAM指数与上周捏平。11月智高手机产量、集成电路产量三个月改动同比增幅均收窄。

[中游制造]本周电解液价钱捏平，精深钴产品价钱下降，正极材料、锂原材料价钱进展分化。光伏价钱指数环比下行。1-11月充电桩数目累计值同比增幅收窄。11月寰宇太阳能电板产量三个月改动同比增幅扩大。11月工业机器东谈主产量、金属切削机床产量三个月改动同比增幅扩大。11月中国能源电板和储能电板产量、能源电板装车量同比增速下滑。11月中国挖掘机开工小时数同比增幅捏平。CCFI上行，CCBFI、BDI、BDTI均下行。

[蹧跶需求]食糖玄虚价钱上行；生鲜乳价钱下行，白酒批发价钱总指数下行；猪肉价钱、生猪均价、仔猪批发价均上行；在生猪孳生利润方面，自繁自养生猪孳生利润、外购仔猪孳生利润均下行；肉鸡苗价钱下行，寰宇鸡肉市集价下行；蔬菜价钱指数、玉米期货结算价、棉花期货结算价均下行；本周票房收入下行；中药材价钱指数下行；白卡纸指数与上周捏平，白板纸指数上行。

[资源品]建筑钢材成交量旬日均值下行；本周螺纹钢、钢坯价钱均下行；主要钢材品种共计库存、唐山钢坯库存下行，国内铁矿石口岸库存上行；煤炭价钱方面，秦皇岛山西优混平仓价周环比下行，京唐港山西主焦煤库提价与上周捏平；焦炭、焦煤期货结算价周环比下行；库存方面，秦皇岛港煤炭库存、京唐港真金不怕火焦煤库存周环比均下行，天津港焦炭库存周环比上行。寰宇水泥价钱指数上行。Brent海外原油价钱下行；化工产品价钱指数上行，有机化工品期货价钱涨多跌少，其中燃料油、PTA、甲苯涨幅居前，DOP、聚乙烯、二乙二醇跌幅居前。本周工业金属价钱精深下降，库存精深下行，铜、铝、锌、锡、钴、镍价钱均下行，仅铅价钱上行。贵金属方面，黄金、白银期现价钱下行。

[金融地产]货币市集净投放，隔夜SHIBOR利率较上周下行。6个月/1年期/3年期国债到期收益率周环比下行。A股换手率、日成交额下行。地盘成交溢价率下行，商品房成交面积当周值上行，同比增幅也较上周扩大。上周寰宇二手房出售挂牌量指数下行。1-11月份房屋新开工面积、房屋齐备面蕴蓄计同比降幅扩大；商品房销售额、商品房销售面蕴蓄计同比降幅收窄。

[公用奇迹]我国自然气出厂价下行，英国自然气期货价钱下行。1-11月我国发电量、基础要领开拓投资(不含电力)累计同比增幅均较前值收窄。

风险提醒：产业扶捏度不足预期，宏不雅经济波动。

01

本周行业景气度中枢变化总览

1、本周关怀：11月社会蹧跶品零卖同比增幅收窄，计谋提振成果显著，行业进展分化

1-11月社会蹧跶品零卖总额累计同比增速捏平前值，较高基数配景下单月同比增幅收窄。1-11月份社会蹧跶品零卖总额442723亿元，同比增速看守3.5%，其中除汽车除外蹧跶品零卖额397960亿元，增长3.7%(前值3.9%)；单11月份同比增长3.0%（前值4.8%），其中除汽车除外的蹧跶品零卖同比增长2.5%（前值4.9%）；两年复合平均增幅扩大至6.5%（前值6.2%）。

从蹧跶类型来看，11月餐饮收入同比增幅扩大，商品零卖同比增幅收窄。11月份餐饮收入同比增长4.0%（前值3.2%）；商品零卖同比增长2.8%（前值5.0%）。1-11月份餐饮收入累计增长5.7%（前值5.9%）；商品零卖累计同比增长3.2%（前值3.2%）。1-11月份寰宇什物商品网上零卖额同比增长6.8%（前值8.3%），占社会蹧跶品零卖总额的比重为26.7%；其中吃类、穿类、用类商品鉴别增长16.2%、2.8%、6.3%。

商品类别来看，必选蹧跶增速相对较高，可选蹧跶波动较大。必选蹧跶中名额以上粮油食物单月同比保捏10.1%的两位数增长，服装鞋帽针纺织品高基数配景下增速转负至-4.5%（前值8.0%）。可选蹧跶中化妆品类同比转负至-26.4%，金银珠宝类降幅扩大至-5.9%（前值-2.7%），中西药品增速转负至-2.7%（前值1.4%）。两年复合增速来看，纺织衣饰、建材、产品、石油及成品、汽车等有不同进度改善。

寰球蹧跶品加权平均增幅转负，地产产业链加权平均增速相对较高，尤其家电、产品、建材在“两新”计谋脱手下，增速相对较高。寰球蹧跶品产业链当月加权平均增速转负至-0.6%，细分鸿沟必选蹧跶部分增速较高，可选蹧跶受前值影响，波动较大；地产产业链当月加权平均增速收窄至18.7%（前值30.5%），其中家用电器音像器材增速收窄至22.2%（前值39.2%），建筑及庇荫材料同比转正至2.9%(前值-5.8%)，产品同比增幅扩大至10.5%（前值7.4%）；其他鸿沟文化办公用品同比转负至-5.9%（前值18.0%）、通信器材同比转负、汽车同比增幅扩大至6.6%。

要而论之，11月社会蹧跶品零卖同比增速有所收窄，一方面旧年同时11月基数回升；另一方面，双十一提前带来10月较高增速的透支，两年复合增速来看，比较10月仍有擢升。结构上，计谋提振成果显著，行业进展分化：1）受部分地区餐饮蹧跶券刺激，11月餐饮收入同比增幅扩大至4.0%；2）以旧换新的成果仍然显耀，汽车、家电不绝成为拉动11月名额以上社零同比增长的迫切鸿沟；3）跟着地产销售的回暖，产品与建筑庇荫零卖同比杀青自本年4月份以来初次转正；4）商品零卖同比增幅收窄，尤其化妆品、纺织鞋帽、通信器材、文化办公用品等增速相对较低。研讨到现时价钱端仍然偏弱，蹧跶进展结构分化，后续仍有待计谋端扩大内需等举措的捏续发力，推选关怀商贸零卖、汽车、家电、食物饮料等联系鸿沟。

2、行业景气度中枢变化总览

02

信息技艺产业

1、本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数、DXI指数均上行

本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数、DXI指数均上行。适度12月17日，费城半导体指数周环比上行5.62%至5169.79点；台湾半导体行业指数周环比上行1.17%至655.25点，DXI指数周环比上行3.06%至42028.07点。

2、本周DDR5DRAM存储器价钱环比下行

本周DDR5DRAM存储器价钱环比下行。适度12月18日，8GBDDR4DRAM周环比下行0.34%至1.458好意思元，16GBDDR4DRAM价钱与上周捏平为3.189好意思元，16GBDDR5DRAM价钱周环比下行0.68%至4.707好意思元。

本周NAND指数环比下行，DRAM指数与上周捏平。适度12月10日，NAND指数环比下行0.42%至616.33；DRAM指数与上周捏平为480.44。

3、11月智高手机产量、集成电路产量三个月改动同比增幅均收窄

11月智高手机产量同比增幅收窄、三个月改动同比增幅收窄。11月智高手机产量125.56百万台，同比增幅收窄2.4个百分点至3.70%；智高手机产量三个月改动同比增幅收窄1.73个百分点至6.53%。

11月集成电路产量同比增幅收窄，三个月改动同比增幅收窄。11月集成电路产量为376亿块，同比增幅收窄3.1个百分点至8.70%；集成电路产量三个月改动同比增幅收窄3.03个百分点至12.80%。

03

中游制造业

1、本周精深钴产品价钱下降，正极材料、锂原材料价钱进展进展分化

本周电解液价钱与上周捏平，精深钴产品价钱下降，正极材料、锂原材料价钱进展分化。在电解液方面，适度12月18日，DMC价钱与上周捏平为3900.00元/吨；六氟磷酸锂价钱与上周捏平为6.10万元/吨。在正极材料方面，适度12月18日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行0.93%至128400.00元/吨，电解锰市集平均价钱周环比上行0.80%至13920.00元/吨。在锂原材料方面，适度12月18日，碳酸锂价钱周环比下行0.97%至75790.00元/吨，氢氧化锂价钱周环比上行0.16%至69070.00元/吨，电解液锰酸锂价钱与上周捏平为1.26万元/吨，三元材料价钱周环比下行0.15%至94.26元/千克。钴产品中，适度12月18日，钴粉价钱周环比下行0.89%至167.50元/千克；氧化钴价钱与上周捏平为104.50元/千克；四氧化三钴价钱周环比下行0.45%至111.50元/千克，电解钴价钱周环比下行0.56%至178000.00元/吨。

2、光伏价钱指数周环比下行

光伏价钱指数周环比下行，其中多晶硅价钱指数周环比下行，组件、电板片、硅片价钱指数均捏平。适度12月11日，光伏行业价钱指数周环比下行0.70%至12.83，组件价钱指数与上周捏平为13.67，电板片价钱指数与上周捏平为6.32，硅片价钱指数与上周捏平为14.46，多晶硅价钱指数周环比下行2.78%至21.67。

本蟾光伏产业链中硅料、晶硅光伏组件价钱下行，硅片、薄膜组件价钱均与上周捏平。硅料方面，适度12月11日，国产多晶硅料价钱和入口多晶硅料价钱周环比下行2.68%至4.872好意思元/千克。硅片方面，适度12月11日，多晶硅片价钱与上周捏平为0.078好意思元/片。组件方面，适度12月11日，晶硅光伏组件价钱周环比下行1.32%至0.075好意思元/瓦，薄膜光伏组件价钱与上周捏平为0.184好意思元/瓦。

3、1-11月充电桩数目累计同比增幅收窄

1-11月充电桩数目累计值同比增幅收窄。数据袒露，1-11月充电桩总和累计值为346.05万个，累计同比增长31.78%，增幅较前值减小2.52个百分点。

4、11月寰宇太阳能电板产量三个月改动同比增幅扩大

11月寰宇太阳能电板（光伏电板）产量三个月改动同比增幅扩大。11月当月太阳能电板产量6814万千瓦，当月同比增幅收窄2.3个百分点至10.90%，三个月改动同比增幅扩大6.63个百分点至10.77%。

5、11月工业机器东谈主产量、金属切削机床产量三个月改动同比增幅均扩大

11月工业机器东谈主产量同比增幅收窄，三个月改动同比增幅扩大。11月工业机器东谈主产量5.36万台/套，当月同比增幅收窄4.1个百分点至29.30%，三个月改动同比增幅扩大3.1个百分点至28.50%；1-11月累计产量48.39万台/套哥哥干嘛压我，累计同比增幅收窄2.2个百分点至11.10%。

11月金属切削机床产量同比增幅扩大，三个月改动同比增幅扩大。11月金属切削机床产量为6.00万台，同比增幅扩大3.4个百分点至10.50%，三个月改动同比增幅扩大0.23个百分点至6.47%。1-10月金属切削机床累计产量为61.00万台，同比增幅扩大0.7个百分点至8.10%。

6、11月中国能源电板和储能电板产量、能源电板装车量同比增速均下滑

11月中国能源电板和储能电板产量、能源电板装车量同比增速均下滑。字据中国汽车能源电板产业立异定约数据，11月中国能源电板和储能电板产量为117800兆瓦时，当月同比增速下滑12.2个百分点至33.3%；11月中国能源电板装车量为67200兆瓦时，当月同比增速下滑1.3个百分点至49.7%。

7、挖掘机开工小时数同比增幅捏平

11月中国挖掘机开工小时数同比增幅捏平。11月份，中国挖掘机开工小时数为105.4小时/月，同比增幅与上月捏平为4.40%。

8、CCFI上行，CCBFI、BDI、BDTI均下行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI上行，中国沿海散货运价玄虚指数CCBFI下行。在国内航运方面，适度12月13日，中国出口集装箱运价玄虚指数CCFI周环比上行1.43%至1486.06点；中国沿海散货运价玄虚指数CCBFI周环比下行1.72%至1123.01点。

本周波罗的海干散货指数BDI、原油运载指数BDTI均下行。在海外航运方面，适度12月17日，波罗的海干散货指数BDI为1053.00点，较上周下行8.91%；原油运载指数BDTI为929.00点，较上周下行0.32%。

04

蹧跶需求景气不雅察

1、生鲜乳价钱下行，白酒批发价钱总指数下行

生鲜乳价钱下行，白酒批发价钱总指数下行。适度12月12日，主产区生鲜乳平均价下行0.32%为3.11元/公斤。适度12月10日，白酒批发价钱总指数报109.93，旬环比下行0.10%；适度12月10日，名酒批发价钱总指数报112.56，旬环比下行0.15%。

2、猪肉价钱上行，鸡肉市集价下行

猪肉价钱、生猪均价、仔猪批发价均上行。适度12月17日，猪肉平均批发价钱23.05元/公斤，周环比上行0.13%；寰宇生猪均价8.01元/斤，周环比上行1.14%；适度12月13日，仔猪平均批发价为26.80元/公斤，周环比上行7.98%。在生猪孳生利润方面，自繁自养生猪孳生利润、外购仔猪孳生利润均下行。适度12月13日，自繁自养生猪孳生利润为132.52元/头，较上周下行39.79元/头；外购仔猪孳生利润为-95.65元/头，较上周下行48.55元/头。

在肉鸡孳生方面，肉鸡苗价钱下行，寰宇鸡肉市集价下行。适度12月13日，主产区肉鸡苗平均价钱为3.78元/羽，周环比下行9.57%；适度12月12日，寰宇鸡肉市集价23.48元/公斤，周环比下行0.09%。

蔬菜价钱指数、玉米期货结算价、棉花期货结算价均下行。适度12月16日，中国寿光蔬菜价钱指数为119.43，周环比下行1.41%；适度12月17日，棉花期货结算价钱为68.69好意思分/磅，周环比下行1.14%；玉米期货结算价钱为443.50好意思分/蒲式耳，周环比下行1.22%。

3、电影票房收入、不雅影东谈主数、上映场次均下行

本周电影票房收入、不雅影东谈主数、上映场次均下行。适度12月15日，本周电影票房收入3.68亿元，周环比下行25.66%；不雅影东谈主数936.87万东谈主，周环比下行24.33%；电影上映138.57万场，周环比下行13.10%。

4、本周中药材价钱指数下行

本周中药材价钱指数下行。适度12月17日，本周中药材价钱指数为3034.13，周环比下行0.28%。

5、本周白板纸指数上行，漂白针叶浆指数下行

本周白卡纸指数与上周捏平，白板纸指数均上行，漂白针叶浆指数、漂白阔叶浆指数均下行。适度12月13日，本周白卡纸指数为85.37，周环比与上周捏平，白板纸指数为89.81，周环比上行0.47%；适度12月13日，本周漂白针叶浆指数为135.82，周环比下行0.18%，漂白阔叶浆指数为93.72，周环比下行2.92%。

6、食糖玄虚价钱上行

食糖玄虚价钱上行。适度12月16日，食糖玄虚价钱报6384元/吨，周环比上行0.44%；食糖现货价钱报6001元/吨，周环比上行0.32%；原糖价钱指数报19.61好意思分/磅，周环比下行3.73%。

05

资源品高频追踪

1、建筑钢材成交量旬日均值下行，螺纹钢价钱周环比下行

建筑钢材成交量旬日均值周环比下行。12月17日，主流贸易商寰宇建筑钢材成交量为10.94万吨；从畴前旬日出动均值情况来看，主流贸易商寰宇建筑钢材成交量旬日均值为11.00万吨，周环比下行4.46%。

本周螺纹钢价钱、钢坯价钱均下行；主要钢材品种共计库存、唐山钢坯库存均下行，国内铁矿石口岸库存上行；价钱方面，适度12月17日，钢坯价钱3100.00元/吨，周环比下行0.96%；适度12月17日，螺纹钢价钱为3628.00元/吨，周环比下行0.22%。库存方面，适度12月13日，主要钢材品种共计库存量776.28万吨，周环比下行0.85%；适度12月13日，唐山钢坯库存周环比下行6.95%至81.86吨；适度12月12日，国内铁矿石口岸库存量15070.00万吨，周环比上行0.20%。

2、秦皇岛山西优混平仓价周环比下行，京唐港真金不怕火焦煤库存下行

价钱方面，秦皇岛山西优混平仓价周环比下行，京唐港山西主焦煤库提价与上周捏平；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比均下行。适度12月16日，秦皇岛山西优混平仓价797.60元/吨，周环比下行1.99%；适度12月17日，京唐港山西主焦煤库提价1620元/吨，与上周捏平；适度12月17日，焦炭期货结算价收于1807.50元/吨，周环比下行3.60%；焦煤期货结算价收于1143.00元/吨，周环比下行3.63%。

库存方面，秦皇岛港煤炭库存、京唐港真金不怕火焦煤库存周环比均下行，天津港焦炭库存周环比上行。适度12月17日，秦皇岛港煤炭库存报683.00万吨，周环比下行0.29%；适度12月13日，天津港焦炭库存报53.00万吨，周环比上行8.16%；京唐港真金不怕火焦煤库存报228.85万吨，周环比下行0.004%。

3、寰宇水泥价钱指数上行

水泥价钱方面，寰宇水泥价钱指数上行，其中长江、华北、华东、中南地区水泥价钱指数上行，西南地区水泥价钱指数下行，东北、西北地区水泥价钱指数周环比捏平；熟料价钱指数下行。适度12月17日，寰宇水泥价钱指数132.56点，周环比上行0.42%；长江地区水泥价钱指数132.89点，周环比上行0.61%；东北地区水泥价钱指数为158.32点，与上周捏平；华北地区水泥价钱指数为126.19点，周环比上行0.58%；华东地区水泥价钱指数为131.30点，周环比上行0.01%；西北地区水泥价钱指数为131.48点，与上周捏平；西南地区水泥价钱指数为141.04点，周环比下行0.16%；中南地区水泥价钱指数128.42点，周环比上行1.88%；适度12月17日，熟料价钱指数为138.98点，周环比下行0.44%。

4、玻璃价钱指数上行，玻璃期货结算价上行

本周玻璃价钱指数、玻璃期货结算价周环比上行，重质纯碱市集价与上周捏平。适度12月17日，玻璃价钱指数为89.78点，周环比上行0.31%；适度12月17日，玻璃期货结算价为1367.00元/吨，周环比上行9.80%；重质纯碱市集价为1450.00元/吨，周环比与上周捏平。

5、Brent海外原油价钱下行，有机化工品价钱涨多跌少

Brent海外原油价钱下行。适度12月17日，Brent原油现货价钱周环比下行0.03%至73.89好意思元/桶，WTI原油现货价钱周环比上行2.17%至70.08好意思元/桶。在供给方面，适度12月13日，好意思国钻机数目当周值为589部，与上周捏平；适度12月6日，全好意思交易原油库存量周环比下行0.34%至4.22亿桶。

11月我国原油加工降幅转正，入口同比由负转正。11月入口原油4852.0万吨，同比增长14.30%，前值下降8.72%；1-11月累计入口原油50559.0万吨，同比下降1.90%。11月鸿沟以上工业加工原油5851.0万吨，同比增长0.20%，前值下降4.60%，降幅转正。1-11月份，累计加工原油64910.0万吨，同比下降1.80%。

适度12月16日，中国化工产品价钱指数为4349，周环比上行0.93%。

无机化工品期货价钱精深下降。适度12月17日，钛白粉市集均价较上周捏平，为14300元/吨。纯碱期货结算价较上周下行2.85%，为1400元/吨。适度12月15日，醋酸市集均价为2767元/吨，周环比下行0.47%。适度12月10日，硫酸市集均价为453.7元/吨，周环比上行2.25%。

有机化工品期货价钱涨多跌少，其中燃料油、PTA、甲苯涨幅居前，DOP、聚乙烯、二乙二醇跌幅居前。适度12月17日，甲醇结算价为2618元/吨，周环比上行1.47%。PTA结算价为5008元/吨，周环比上行5.39%。纯苯结算价为7525元/吨，周环比下行0.11%。甲苯结算价为5947.78元/吨，周环比上行2.25%。二甲苯结算价为6005元/吨，周环比上行4.68%。苯乙烯结算价为8760.63元/吨，周环比下行0.19%。酒精结算价为5312.5元/吨，周环比下行0.70%。二乙二醇结算价为4700元/吨，周环比下行1.57%。苯酐结算价为6600元/吨，周环比下行1.12%。团员MDI结算价为18200元/吨，周环比上行0.55%。聚丙烯结算价为7455元/吨，周环比下行0.03%。聚乙烯结算价为8174元/吨，周环比下行1.98%。PVC结算价为5051元/吨，周环比下行0.02%。DOP结算价为8700元/吨，周环比下行2.14%。自然橡胶结算价为18420元/吨，周环比下行1.50%。燃料油结算价为3220元/吨，周环比上行5.92%。沥青结算价为3512元/吨，周环比上行0.49%。

6、工业金属价钱精深下降，库存精深下行

本周工业金属价钱精深下降，铜、铝、锌、锡、钴、镍价钱下行，铅价钱上行。适度12月18日，铜价钱为74320元/吨，周环比下行1.98%；铝价钱为19750元/吨，周环比下行3.28%；锌价钱为25780元/吨，周环比下行3.01%；锡价钱为246200元/吨，周环比下行1.08%；钴价钱为175000元/吨，周环比下行0.57%；镍价钱为125940元/吨，周环比下行0.88%；铅价钱为17620元/吨，周环比上行0.63%。

库存方面，仅铜库存上行，铝、锌、锡、镍、铅库存下行。适度12月17日，LME铜库存272450吨，周环比上行1.62%；LME铝库存670025吨，周环比下行1.41%；LME锌库存262100吨，周环比下行5.40%；LME锡库存4600吨，周环比下行1.81%；LME镍库存161718吨，周环比下行2.47%；LME铅库存255525吨，周环比下行4.85%。

黄金、白银期现价钱下行。适度12月17日，伦敦黄金现货价钱为2636.35好意思元/盎司，周环比下行1.98%；伦敦白银现货价钱为30.31好意思元/盎司，周环比下行4.98%；COMEX黄金期货收盘价报2670.20好意思元/盎司，周环比下行2.13%；COMEX白银期货收盘价报31.00好意思元/盎司，周环比下行5.05%。

06

金融地产行业

1、货币市集净投放，隔夜SHIBOR利率较上周下行

货币市集净投放，隔夜SHIBOR利率较上周下行，1周/2周SHIBOR利率较上周上行。适度12月18日，隔夜SHIBOR周环比下行10bp至1.43%，1周SHIBOR周环比上行5bp至1.78%，2周SHIBOR周环比上行15bp至1.99%。适度12月17日，1天银行间同行拆借利率周环比下行1bp至1.58%，7天银行间同行拆借利率周环比上行3bp至2.02%，14天银行间同行拆借利率周环比上行14bp至2.00%。在货币市集方面，上周货币市集投放5385亿元，货币市集回笼3541亿元，货币市集净投放1844亿元。在汇率方面，适度12月18日，好意思元兑东谈主民币中间价报7.188，较上周环比上行0.05%。

2、A股换手率下行、日成交额下行

A股换手率下行、日成交额下行。适度12月17日，上证主板A股换手率为1.11%，周环比下行0.50个百分点；沪深两市日总成交额下行，两市日成交总额为15122.46亿元东谈主民币，周环比下行31.33%。

在债券收益率方面，6个月/1年期/3年期国债到期收益率周环比下行。适度12月17日，6个月国债到期收益率周环比下行13bp至1.21%；1年期国债到期收益率周环比下行22bp至1.12%；3年期国债到期收益率周环比下行13bp至1.22%。5年期债券期限利差周环比上行10bp至0.33%；10年期债券期限利差周环比上行8bp至0.62%；1年期AAA级债券信用利差周环比上行15bp至0.63%；10年期AAA级债券信用利差周环比上行5bp至0.41%。

3、本周地盘成交溢价率下行、商品房成交面积环比上行且同比增幅较上一周扩大

本周地盘成交溢价率下行、商品房成交面积环比上行且同比增幅较上一周扩大。适度12月15日，100大中城市地盘成交溢价率为1.52%，周环比下行3.36个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为316.49万平常米，周环比上行21.98%，周同比上行21.86%，增幅较上周扩大13.88个百分点。

4、寰宇二手房出售挂牌量指数下行

寰宇二手房出售挂牌量指数下行，其中一、二线城市指数下行，三、四线城市指数上行。适度12月9日，寰宇二手房出售挂牌量指数为48.02，周环比下行1.36%。其中一线城市二手房出售挂牌量指数为6.40，周环比下行10.11%；二线城市二手房出售挂牌量指数为45.04，周环比下行7.82%；三线城市二手房出售挂牌量指数为88.44%，周环比上行2.46%；四线城市二手房出售挂牌量指数为111.47，周环比上行5.66%。

5、1-11月份房屋新开工面蕴蓄计同比降幅扩大，房屋齐备面蕴蓄计同比降幅扩大；商品房销售额累计同比降幅收窄，商品房销售面蕴蓄计同比降幅收窄

1-11月份房屋新开工面蕴蓄计同比降幅扩大，房屋齐备面蕴蓄计同比降幅扩大；商品房销售额累计同比降幅收窄，商品房销售面蕴蓄计同比降幅收窄；房地产开发投资完成额累计同比降幅扩大，房地产开发资金着手累计同比降幅收窄。1-11月份房屋新开工面蕴蓄计值为6.73亿平常米，同比下行23.00%，降幅较前值扩大0.4个百分点，三个月改动同比扩大至-24.28%（前值-21.22%）。1-11月份房屋齐备面蕴蓄计值为4.82亿平常米，同比下行26.20%，降幅较前值扩大2.3个百分点，三个月改动同比扩大至-31.39%（前值-28.47%）。

1-11月份商品房销售额累计值为8.51万亿元，同比下行19.20%，降幅较前值收窄1.7个百分点，三个月改动同比收窄至-6.48%（前值-11.93%）。1-11月份商品房销售面蕴蓄计值为8.61亿平常米，同比下行14.30%，降幅较前值收窄1.5个百分点，三个月改动同比收窄至-3.93%（前值-8.59%）。1-11月份房地产开发投资完成额累计值为9.36万亿元，同比下行10.40%，降幅较前值扩大0.1个百分点，三个月改动同比扩大至-10.30%（前值-9.83%）。

1-11月份房地产开发占固定钞票投资完成额的比重为20.10%，1-11月份房地产开发资金着手累计值为9.66万亿元，同比下行18.00%，降幅较前值收窄1.2个百分点，三个月改动同比收窄至-10.98%（前值-13.03%）。

07

公用奇迹

1、我国自然气出厂价下行，英国自然气期货价钱下行

我国自然气出厂价下行，英国自然气期货结算价下行。适度12月17日，我国自然气出厂价报4541.00元/吨，较上周下行0.24%，英国自然气期货结算价为104.29便士/色姆，较上周下行7.63%。

从供应端来看，适度12月6日，好意思国48州可用自然气库存3747亿立方英尺，周环比下行4.83%。适度12月13日，好意思国钻机数目为103部，周环比上行1部。

2、1-11月发电量累计同比增幅较前值收窄

1-11月我国发电量累计同比增幅较前值收窄，细分技俩中火电产量同比增幅捏平、太阳能、核电产量同比增幅扩大，水电、风电产量同比增幅收窄。1-11月份，我国累计发电量85687.00亿千瓦时，同比上行5.00%，增幅较前值收窄0.20个百分点。其中火电累计产量57442.00亿千瓦时，同比上行1.90%，增幅捏平；水电累计产量11926.00亿千瓦时，同比上行11.20%，增幅较前值收窄1.00个百分点；风电累计产量8438.00亿千瓦时，同比上行11.50%，增幅较前值收窄1.60个百分点；太阳能累计产量3856.00亿千瓦时，同比上行27.80%，增幅较前值扩大0.30个百分点；核电累计产量4025.00亿千瓦时，同比上行1.90%，增幅较前值扩大0.40个百分点。

3、1-11月铁路固定钞票投资完成额累计同比增幅略略扩大

1-11月铁路固定钞票投资完成额累计同比增幅略略扩大。1-11月份铁路固定钞票投资完成额累计值为7117亿元，同比上行11.08%，前值上行10.92%，增幅扩大。

4、1-11月制造业固定钞票投资累计完成额同比增幅捏平

1-11月制造业固定钞票投资累计完成额同比上行9.3%，增幅较前值捏平。此外，基础要领开拓投资(不含电力)固定钞票投资累计完成额同比上行4.2%，增幅收窄0.1个百分点；电力、热力、燃气及水的分娩和供应业固定钞票投资累计完成额同比上行23.7%，增幅收窄0.4个百分点；交通运载、仓储和邮政业固定钞票投资累计完成额同比上行6.9%，增幅收窄0.8个百分点。

（转自：招商策略商榷）哥哥干嘛压我