近期，上市公司陆续表露半年报，《科创板日报》及第了A股百亿市值以上的11家半导体斥地公司，从上半年功绩，乃至存货、在手订单等具体情况来看，几家斥地厂商均呈现相对积极之态势。

　　具体而言，7家公司上半年达成净利润同比增长。其中，长川科技上半年净利润同比增超9倍，增长幅度位居第一。该公司从事集成电路测试斥地的研发、分娩和销售，主要销售家具为测试机、分选机、自动化斥地及AOI光学检测斥地等。

　　单从第二季度推崇来看，有10家公司均达成净利润环比增长，其中6家公司环比增超1倍。另外值得防备的是，上述半导体斥地厂商中，朔方华创、华海清科、长川科技3家公司，其第二季度净利润齐创下了单季度历史新高。

　　▌存货、契约欠债环比增长或预示后续景气度91 麻豆

　　从存货和契约欠债来看，有8家公司两项方针均达成环比增长。其中，中微公司、盛好意思上海、拓荆科技、华海清科四家公司增长尤为彰着，具体而言，其第二季度契约欠债轮番为25.35亿元、10.42亿元、20.38亿元、13.42亿元，环比第一季度增长116.86%、11.28%、46.98%、9.48%；存货轮番是67.78亿元、43.88亿元、64.55亿元、30.8亿元，环比增长21.39%、4.48%、15%、12.77%。

　　一般情况下，高契约欠债意味着公司照旧获取大都订单，且客户已提前支付款项，这些预收款常常将在将来的财务周期中转换为收入。举例国金证券8月23日研报就指出，中微公司契约欠债快速增长，将奠定公司成长能源。本期末契约欠债余额较期初余额的7.72亿增长约17.64亿，丝袜玉足现时订单饱胀，看好全年功绩开释。

　　从存货方针来看，东吴证券8月28日指出，朔方华创存货取得较快增长，标明公司在手订单有余。

　　几家公司也在半年报中暗示，在新刚烈片面进展积极：

　　中微公司：公司上半年新刚烈单41亿元，同比增长40%，其中等离子体刻蚀斥地新刚烈单39.4亿元，同比增长51%，主要系公司在国内主要客户产线上的市占率大幅提高；新家具LPCVD初始放量，新刚烈单达1.68亿元。

　　盛好意思上海：三维堆叠电镀斥地已在客户详察产并连续取得批量叠加订单；公司自主开发的橡胶环密封专利手艺不错达成更好的密封成果，并获取中国头部先进封装客户订单；同期开发出针对chiplet助焊剂清洗的负压清洗斥地取得多台订单。

　　拓荆科技：公司要点聚焦薄膜千里积斥地和夹杂键合斥地的研发与产业化诳骗，阐发期内，公司新签销售订单及出货金额均同比大幅加多，且第二季度新刚烈单环比第一季度亦有大幅加多，适度阐发期末，公司在手销售订单有余。

　　从行业层面来看，往后半导体斥地销售额或抓续增长。据开源证券测算，基于先进存储、逻辑晶圆厂老本开支加大以及产线斥地国产化率进步，中国大陆半导体斥地销售额有望从2023年的366亿好意思金增长到2027年的657.7亿好意思金，CAGR达15.8%。

　　华福证券8月26日研报则指出，半导体斥地2024年上半年功绩或受到2023年新增订单增长偏弱的影响，但2024年斥地厂商分娩托福照旧初始彰着加快，有望带来后续功绩亮眼增长。

　　▌加大研发干涉妥当AI波澜

　　在各个半导体斥地厂生意绩推崇较好的基础上，上述公司的研发用度仍然推崇增长：

　　数据显现，11家半导体斥地公司在2024年上半年研发用度均达成同比增长，至于为何加大研发干涉，可在各公司于半年报中表述寻见脉络：

　　华海清科：跟着AI、高性能瞎想等界限的快速发展，基于2.5D/3D封装手艺将DRAM Die垂直堆叠的高带宽存储器(HBM)等先进封装手艺和工艺成为将来发展的蹙迫想法。

　　华峰测控：跟着东说念主工智能手艺在各个行业中的诳骗日益鄙俗，越来越多的智能化系统和斥地不时的被整合和融入到五行八作中，不时鼓舞社会突出和发展，也促进了半导体手艺的快速突出和迭代。

　　就具体研发神态而言，其中，研发支拨同比增长率最高的中微公司上半年研发支拨测度9.7亿元，同比增长110.84%。在等离子体刻蚀斥地研发方面，公司苟且干涉先进芯片制造手艺中要害刻蚀斥地的研发和考证，当今针对逻辑和存储芯片制造中最要害刻蚀工艺的多款斥地照旧在客户产线上张开考证。

　　跟着AI拉动联系产业及原土半导体国产化率进步，大家晶圆代工产业呈现出陆续加大老本支拨之势。本年台积电老本支拨预算创下历史新高，联系报说念显现，公司将142亿好意思元用于装置和升级先进手艺产能；71亿好意思元用于装置和升级先进封装及专科手艺产能；还有83亿好意思元用于晶圆厂缔造和晶圆厂格式系统的装置。

　　在7月的财报会议上，台积电财务长黄仁昭暗示，2024年老本支拨将有70%-80%用于先进工艺开发，因为台积电倾向于凭据客户将来几年的需求来制定老本支拨预算，而其客户似乎但愿确保台积电简略推出用于东说念主工智能开发的芯片，展望2024年老本支拨将达到300亿好意思元至320亿好意思元，预算下限比较起首预测上调了7%。

　　中芯海外于本年上半年的老本开支共计44.87亿好意思元，据此前全年预期测算91 麻豆，流程已达60%。从扩产产能看，公司第二季度月产能环比加多2.25万片/月至83.70万片/月，展望2024年底产能较2023年底加多6万片。